上原亞衣肛交华尔街到陆家嘴精选｜好意思联储大幅降息的可能仍存欧央行降息预期升温！金价再革命高风险几何？14家金融巨头将力挺核能融资核能板块异日可期？

① 金价再创记录新高好意思联储官员：不排斥持续大幅降息的可能上原亞衣肛交

本年黄金价钱节节攀升，在好意思联储初度降息落地后，现货金价上周五糟蹋2600好意思元创历史新高，周逐一度糟蹋2630关隘后回落到2628.41好意思元，持续刷新记录。现时，瑞银、高盛等投行给出2700好意思元的主见价，更多国表里对冲基金展望冲高3000好意思元大关仅是时候问题。寰球黄金协会盘考崇拜东谈主安凯（Juan Carlos Artigas）对第一财经示意，经济推广水平、风险和不笃定性、契机资本（利率）以及阛阓动能这四大身分驱动金价，需要抽象评估四个身分。他示意，近两年来，金价看似对高利率、强好意思元一经免疫，即使利率高企，金价仍不休创出新高，但实则并非所有这个词免疫。高利率导致ETF净流出，本年上半年的流出量仍为自2013年以来的最高水平，欧洲和北好意思地区均有大幅流出，而亚洲是独逐一个兑现流入的地区。他以为，仅仅地缘政事身分盖过了高利率身分，推动金价冲高。此外，几位好意思联储官员周一莫得排斥持续大幅降息的可能性，他们指出现时的利率仍然对好意思国经济组成千里重压力。现在，阛阓把重办法转向本周晚些时候公布的中枢PCE价钱指数以及申领休闲维持数据。

特准金融分析师周淳哲：好意思联储降息周期、全球央行购金热、地缘政事风险等身分共同推高了金价。好意思联储这次50个基点的降息绚丽着全球央行投入降息周期，进一步增多了黄金对资金流向的引诱力。此外，印度8月黄金入口额创下了历史新高，达100.6亿好意思元。同期，阛阓对中东地区以色列与黎巴嫩真主党之间的弥留局势感到担忧，黄金也因避险需求增多而赢得价钱守旧。因此，金价的涨势将持续，并可能引诱新的买家，但短期内仍有波动风险，需捏严慎气魄。

东北证券首席投资参谋人郭峰：好意思联储降息刺激贵金属短线走强，后市震憾有望加重。研究资源股发达过期于贵金属价钱，热心背离状况背后的本色需求变化。

② 欧洲央行降息预期升温！欧元区9月制造业PMI创年内新低德法双双加快萎缩

欧元区9月制造业PMI初值为44.8，低于预期的45.6；9月办事业PMI初值为50.5，低于预期的52.1；9月抽象PMI初值48.9，低于预期值50.5和前值51，傲气欧元区贸易步履七个月来初度下降。德国制造业逆境加重恶化，9月制造业PMI初值40.3，低于预期值42.3；法国办事业萎缩， 9月办事业PMI初值48.3，大幅低于预期53.1和前值55。数据公布后，阛阓对欧央行降息的预期升温。欧元在数据发布后下挫，跌0.7%，至1.1085欧元。欧元区政府债券高涨，10年期德债收益率一度下落4个基点。德国国债收益率弧线自2022年11月以来初度扭转倒挂。

特准金融分析师周淳哲：德国和法国行动欧元区最紧迫的两大经济体，占欧元区GDP的比重高达47.9%，它们的经济发达会权贵影响欧元区的经济走势。制造业发达欠安是德国经济走弱的紧迫身分。在俄乌冲突爆发后，德国一直靠近动力供应穷乏问题，严重影响到动力密集型制造业的发达。法国办事业在8月强盛增长后从头堕入减弱。跟着巴黎奥运会接近尾声，客户数目有所下降，消费多数低迷。疲软的经济数据使得欧洲央行9月12日秘书第二次降息25个基点，年内持续降息的预期升温。现在，来回员展望10月降息25个基点的概率为40%。欧元区需要通过捏续降息来开释流动性，从而促进经济的增长。

东北证券首席投资参谋人郭峰：泰西PMI均有回落，经济复苏预期受到磨真金不怕火，十方兄弟与学生开房异日降息还会持续。恭候国内刺激经济政策。

③ 耐克更换CEO支吾功绩疲软本日股价涨超6.8%

北京时候上周五，耐克秘书将更换CEO，耐克老臣Elliott Hill，将接替John Donahoe担任集团全球总裁兼首席执行官。至此，悠扬数月的全球最大领路品集团“掌门东谈主”一职，尘埃落定。耐克股价本日高涨6.84%上原亞衣肛交，隔夜回落0.38%，但本年股价总体下滑近20%。Donahoe面对的最大问题，如故其任内耐克功绩停滞不涨。该公司最近的2024财年（2023年6月1日-2024年5月31日）全球营收513.86亿好意思元，在汇率不变基础上同比微增1%。就全球体量而言，耐克仍是老敌手阿迪达斯的两倍以上，是安踏的六倍傍边。然而，阿迪达斯在最近第二财季中的功绩增长超10%，安踏上半年仍能保捏13.8%的涨幅。换帅之后，Evercore ISI Group将耐克的主见价从105好意思元上调至110好意思元，保管“跑赢大市”评级。富国银行将耐克的主见价从86好意思元上调至95好意思元，保管“增捏”评级。但摩根大通将耐克列入负面催化不雅察名单，主见价为80好意思元，低于隔夜收盘价86.19好意思元。

特准金融分析师周淳哲：耐克在2020年提议的“DTC（成功面向消费者）战术”，使得公司与批发巴合资伴关系淡薄，导致如今耐克批发业务收入大幅下落，也为竞争敌手夺取耐克阛阓份额掀开了大门。同期，与批发巴合资伴疏通的减少，也影响到耐克的家具革命上风。毕竟，成功面向消费者的线上收入的增长无法弥补大幅下落的批发收入，导致功绩低迷。这次成功调任已退休四年的“宿将”担任CEO，旨在从头成就与改善和批发巴合资伴的关系，如何均衡线上业务与批发贸易务的关系也将是这位新任CEO将靠近的庞杂挑战。几大投行关于换将之后耐克股价的不合也反应了阛阓关于耐克功绩的不笃定性。

东北证券首席投资参谋人郭峰：现时消费环境仍靠近不笃定性。可热心中报功绩收复较好、中长久份额有望捏续擢升的纺织衣饰龙头。

山西证券纺织服装2024H1中报综述：2024年上半年，国内体育文娱用品社零双位数增长，领路衣饰消费展现韧性，高端领路品牌如迪桑特、可隆、索康尼营收高速增长，群众领路品牌361度零卖活水发达一样较优。领路衣饰行业上半年零卖扣头稳中向好，库存水平可控。持续推选具备多品牌矩阵、商量谨慎的安踏体育，建议热心361度、特步外洋、波司登、李宁。

④ 核能行将迎来“春天”？传全球14家金融巨头将力挺核能融资

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有音尘称，包括好意思银、巴克莱、法巴、花旗、摩根士丹利、高盛和阿布扎比贸易银行等在内的全球14家最大的银行和金融机构展望将应许加大对核能的支捏，多国政府和行业但愿此举能为最新一波核电站建设的融资提供支捏。法巴银行示意，若是莫得核电，寰球不行能在2050年前兑现碳中庸。巴克莱银行以为，核能不错处置风能和太阳能的间歇性问题。跟着科技公司寻求更多电力来为数据中心供电，并推动其东谈主工智能的宏愿，核能被视为一种可能的发展标的。与此同期，多家财富看守公司的基金司理也示意看好核能的庞杂后劲，核能研究股票在其投资组合中阐发了作用。在贝莱德旗下的BlackRock Investment Institute看来，核能被视行动科技行业正在建设的大型数据中心所需动力组合的一部分，展望到本十年末，跟着AI继承率的增长，电力需求可能会至少翻一番，以致可能翻四番。J O Hambro的投资组合司理Robert Lancastle示意，若是莫得核能，寰球不太可能有充足的动力来支捏东谈主工智能的捏续发展。

特准金融分析师周淳哲：面对AI算力背后的巨量动力花消，由于核能发电在清洁性、褂讪性等方面具有权贵上风，微软、谷歌、亚马逊等科技巨头齐在积极寻求核能行动其数据中心的动力处置决策。微软刚刚和Constellation Energy签署了20年的核电购买条约。据外洋原子能机构（IAEA）展望，到2050年全球核电发电量将达到890GWe（10亿瓦电功率），而现在全球正在运行的439座核电站的发电量为395GWe，时期或最多追加建设550座核电站。从历史上看，由于核能神志融资的复杂性和风险，以及此类投资是否合适组织环境、社会和公司治理(ESG)程序的问题，银行对核能的远景一直存在不合，此番全球14家金融巨头若能公开支捏核能发展，将解锁该行业的融资艰难，为核能的建设和发展提供强有劲的资金支捏，核能研究板块不错热心。

东北证券首席投资参谋人郭峰：我国核电运营商正在加快布局，开荒和新材料需求可期。

⑤ SpaceX火星霸术：两年内辐射5次无东谈主星舰后再决定载东谈主任务！

马斯克周日闪现了其“火星霸术”。他在X上发帖称，该公司霸术在两年内向火星执行大要五次不载东谈主星舰任务。他示意，初度载东谈主飞行任务的时候表将取决于不载东谈主飞行任务的到手情况。若是不载东谈主飞行任务安全着陆，那么载东谈主任务将在四年内辐射。关联词，若是SpaceX遭遇挑战，载东谈主任务将再推迟两年辐射。地球和火星之间的距离并非恒定不变，火星探伤器的辐射窗口期约每26个月一次。一直以来，马斯克齐寄但愿于星舰好像兑现他的主见，即制造一款下一代大型多用途航天器，好像在这个十年的晚些时候将东谈主和货色送往月球，并最终飞往火星。马斯克在本年早些时候示意，首艘不载东谈主星舰将在五年内登陆火星，而第一批东谈主类将在七年内登陆火星。他此前还示意，一朝载东谈主探伤火星任务到手，赶赴火星的天际之旅将呈指数级增长，主见是20年内在火星上兴修艰苦创业的城市。

特准金融分析师周淳哲：尽管靠近诸多挑战和不笃定性，SpaceX的火星探索霸术正在稳步股东中。马斯克偏激团队关于兑现这一宏伟主见仍然充满信心。不外，值得顾惜的是，好意思国宇航局（NASA）本年早些时候秘书，由于多种原因，包括使用SpaceX星际飞船的阿尔忒弥斯3号载东谈主登月霸术在内的神志已被推迟至2026年9月进行，而该任务原来霸术在2025年底完成。SpaceX的火星探索霸术的稳步股东，让咱们多情理折服，东谈主类关于火星的探索和殖民可能比猜测的要来得更早一些。跟着时候的不休跨越，星际飞船的性能将不休擢升，为异日的深空探索任务提供强有劲的支捏，研究产业值得期待。

东北证券首席投资参谋人郭峰：追随时候发展，近几年航空航天步履时常，天际互联、通信卫星和低空经济值得热心。

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